浙江有12個“建筑之鄉(xiāng)”，是當(dāng)之無愧的建筑大省，建筑業(yè)增加值占全省GDP約6%，從業(yè)人數(shù)占全省的十分之一。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)：2022年浙江省建筑業(yè)總產(chǎn)值為23861.07億元，占全國比重為7.64%，排全國第二，與產(chǎn)值40660.05億元的第一名江蘇差距依然較大。2019年產(chǎn)值明顯下降，2020-2022年產(chǎn)值逐年小幅遞增，比重逐漸下降。2023年迎來新的開始，希望能帶來向上向好的發(fā)展。
水泥行業(yè)作為建筑業(yè)重要的一環(huán)，其表現(xiàn)也在一定程度上反映整體建筑業(yè)的動態(tài)。那么2023年浙江省水泥市場一季度基本面如何呢？下面從一季度回顧及二季度展望進(jìn)行分析：
一、浙江省一季度水泥市場回顧
1.1 水泥價格同比下降10.98%
一季度浙江水泥均價為386元/噸，年同比下降10.98%，整體呈現(xiàn)震蕩上行趨勢。其中1月均價365元/噸，同比下降15.3%；2月均價376元/噸，同比下降11.52%；3月均價411元/噸，同比下降6.92%。
從3年的價格走勢來看，2023年一季度整體價格低于前兩年。2022年浙江水泥經(jīng)歷了“疫情封控”、“價格連跌4月”的頹唐之勢，后續(xù)雖艱難上行，但仍以369元/噸的較低均價收關(guān)。因此盡管今年自2月15日起早早推漲2輪，水泥價格仍低于去年同期。另外，據(jù)百年建筑跟進(jìn)，截止到3月底兩輪漲價實際落地30-40元/噸。
1.2 水泥產(chǎn)量低于同期
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)：2023年1-2月，浙江省水泥產(chǎn)量為1237.64萬噸，同比下降6.34%。一季度浙江水泥企業(yè)陸續(xù)執(zhí)行錯峰生產(chǎn)計劃，熟料窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率下降，水泥產(chǎn)量有所減少。
據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：一季度平均窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率為57.22%，去年同期減少3.33個百分點。過年前后浙江省水泥窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率為20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年同期33.3個百分點。
一方面，由于市場需求提前走弱，企業(yè)庫存壓力沖高，引發(fā)的市場競爭導(dǎo)致了價格跌破成本線，部分企業(yè)出現(xiàn)虧損；另一方面，行業(yè)自律意識提高，主動減產(chǎn)。據(jù)某水泥企業(yè)反饋：一季度浙江多數(shù)水泥企業(yè)累計停窯30-40天左右，執(zhí)行情況好于往年。因此“弱需求、高庫位、低利潤”下，水泥產(chǎn)量同比下降。
1.3 水泥出庫量同比下降3.65%
據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：浙江省10家樣本企業(yè)水泥一季度出庫量為229.6萬噸，同比下降3.65%；其中，1月降幅57.02%，2、3月均同比增加，增幅為47.61%和3.33%。
由此可以看出，2023年1月由于出現(xiàn)較為特殊情況，導(dǎo)致水泥廠、工地、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)出現(xiàn)“陽性減員”，尤其是人員相對密集的工地，工人“陽后”短期內(nèi)難以增補(bǔ)，施工進(jìn)度放緩；而疊加又一關(guān)鍵因素影響——資金短缺，部分工地提前停工。據(jù)某貿(mào)易商反饋：“陽”只是加速了本省資金問題較為嚴(yán)重的工地提前停工而且，歸根結(jié)底還是因為“沒錢”，工人工資優(yōu)先支付后，材料款一拖再拖，供應(yīng)商只得停工協(xié)商，導(dǎo)致水泥需求同比降幅較大；今年2月在重點工程強(qiáng)勢發(fā)力帶動下，浙江水泥需求恢復(fù)較快，價格也隨之上漲。不過無去年同期特殊因素制約，3月卻并未表現(xiàn)出施工旺季該有的強(qiáng)勁姿態(tài)，同比增量不大。據(jù)悉，重點工程無論是數(shù)量還是需求量均同比明顯增長，但房地產(chǎn)確未有明顯好轉(zhuǎn)，仍以“交存量”為主，攪拌站提貨量萎縮，水泥需求增長緩慢。因此一季度浙江水泥需求量低于去年同期。
1.4 水泥成本大幅增加
據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)，一季度全國熟料均價為346元/噸，同比下降10.36%，環(huán)比上漲0.29%。熟料價格呈上行趨勢，水泥生產(chǎn)成本持續(xù)增加。年后，沿江熟料價格率先上漲10元/噸，隨后連續(xù)四輪推漲，累計漲幅70元/噸左右，目前熟料離岸掛牌出廠報價350-360元/噸左右。
小結(jié)：一季度浙江省水泥供需均有所收窄，雖然在成本上漲的導(dǎo)向下，水泥價格連漲2輪，但由于年初價格水平較低，因此整體均價仍低于去年同期。
二、浙江水泥市場二季度展望
2.1 熟料庫存或繼續(xù)增加
據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：浙江省一季度水泥熟料平均庫容比為62.91%，同比上升5.66%。截至4月9日，多數(shù)企業(yè)開窯后，浙江省熟料窯線轉(zhuǎn)率已達(dá)80%以上，熟料庫存上行。
2.2 水泥生產(chǎn)成本或有所下降
據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)：截至4月7日，Q5000秦皇島港平倉價為920元/噸，同比下降5.15%，月環(huán)比下降4.16%，價格震蕩下行。
供應(yīng)方面，全球煤炭供應(yīng)平穩(wěn)，國內(nèi)進(jìn)口量增加，國內(nèi)需求的增量不足以支撐煤價繼續(xù)在高位水平運(yùn)行；需求方面，供暖季尾聲，居民端用電需求減弱，電廠庫存整體壓力較小，終端當(dāng)前多以長協(xié)補(bǔ)充為主，按需補(bǔ)庫，對市場煤需求較平淡，情緒整體偏觀望，大秦檢修在即，受此影響下市場整體采購情況將有所好轉(zhuǎn)，但目前終端庫存依舊保持較高水平，預(yù)計4月動力煤市場或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運(yùn)行，預(yù)計水泥生產(chǎn)成本有所下降。
2.3 水泥需求沖高回落
重大工程方面：
2月21日上午，浙江省擴(kuò)大有效投資重大項目集中開工活動在杭州舉行。集中開工儀式的項目共268個，總投資6808億元，年度投資1390億元，年度投資占比20.4%。其中千項萬億項目59個，總投資2897億元，年度投資516億元。另外，一季度浙江省累計完成水利投資159.8億元、同比增長16.6%，新開工重大水利項目19項、開工率47.5%；浙江交通集團(tuán)一季度完成投資159.6億元，同比增長9.1%，實現(xiàn)“開門紅”。投資增長、新開工數(shù)量較多，浙江省重點工程對水泥的需求繼續(xù)托底。
房地產(chǎn)方面：
從國家統(tǒng)計局公布的浙江省1-2月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，新開工面積同比大幅下降，對攪拌站需求端的影響較為直接，對水泥的采購量自然減少；投資額與商品房銷售面積的同比縮減，使得市場信心或繼續(xù)低迷，短期內(nèi)房地產(chǎn)方面暫無改善。
因此在重點工程托底下，4月整體需求仍會持續(xù)增長，不過由于雨水天氣增多后，且若工地及中游資金回款不及預(yù)期，加之房地產(chǎn)仍無改善，增速或?qū)⒎啪彛M(jìn)而影響5月水泥廠去庫。6月市場逐漸轉(zhuǎn)入淡季，浙江整體水泥需求走弱。
總結(jié)：供應(yīng)增加，需求收窄，成本小幅下降，預(yù)計二季度浙江水泥價格震蕩偏弱運(yùn)行。
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