一、核心觀點(diǎn)
◎淡季行情仍以震蕩為主。從區(qū)域來看，北方支撐減弱，南方逐步恢復(fù)，關(guān)注華南臺風(fēng)季前的小趕工；從項(xiàng)目類型來看，房建需求中的市政項(xiàng)目環(huán)比繼續(xù)支撐，基建趨弱；整體看，高溫多雨天氣繼續(xù)擾動施工進(jìn)度。此外，部分區(qū)域減產(chǎn)預(yù)期落地加強(qiáng)，以及前期降價(jià)幅度太大，廠家以漲止跌情緒較積極，本周建筑材料價(jià)格或呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)行情。
◎基建需求邊際出現(xiàn)轉(zhuǎn)弱。我們認(rèn)為，主要原因有四：1）高溫多雨拖累室外基建項(xiàng)目施工進(jìn)度；2）新開工項(xiàng)目數(shù)量連續(xù)兩月下滑；3)續(xù)建項(xiàng)目部分存在資金不足拖慢進(jìn)度；4）部分交通類項(xiàng)目標(biāo)段迎階段性竣工。
二、正文
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