一、熱點回顧

1、8月23日，“第二支箭”（民營企業(yè)債券融資支持工具）支持金輝集團(tuán)2023年度第一期中期票據(jù)成功發(fā)行。本期中期票據(jù)由民企支持工具全額擔(dān)保增信，發(fā)行金額8億元，期限3年，發(fā)行利率4.00%，募集資金主要用于保交樓項目建設(shè)、償還境外債券等，本次債券發(fā)行認(rèn)購倍數(shù)達(dá)2.38倍。

2、8月24日，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計全國274家水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)情況：全國水泥熟料產(chǎn)能利用率49.71%，較上周下降10.06個百分比。

3、8月24日，交通運輸部舉行新聞發(fā)布會：今年1-7月，我國水運工程投資持續(xù)保持高位運行和較快增長，累計完成投資1105億元，同比增長25.7%。其中沿海項目502.3億元，同比增速8.2%；內(nèi)河項目576.7億元，同此增速41.8%。水運建設(shè)投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，為穩(wěn)增長、擴(kuò)內(nèi)需提供了有力支撐。

二、混凝土市場周度回顧

1、混凝土價格

截至8月25日，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計全國混凝土C30均價為372元/方，周環(huán)比下降4元/方。 

2、混凝土成本分析

水泥、砂石：

截至8月25日，全國水泥PO.42.5均價377元/噸，環(huán)比增加0.27%。華東江蘇部分地區(qū)熟料價格上漲20元/噸，由于前期當(dāng)?shù)厥炝蟽r格已至低位，疊加廠家熟料庫存低位，因此區(qū)域內(nèi)熟料價格出現(xiàn)回升。華東山東地區(qū)熟料價格上漲30元/噸，近期熟料生產(chǎn)企業(yè)停窯檢修，庫存壓力不大，因此熟料價格上漲。西南云南熟料下跌10元/噸，受庫存高位影響，廠家為緩解庫存壓力，降價以增加出貨。

截至8月25日，全國砂石均價104.07元/噸。目前天然砂均價131元/噸，機(jī)制砂均價93元/噸，碎石均價88元/噸。

四、混凝土供需分析

1、產(chǎn)能利用率

本輪調(diào)研周期內(nèi)，混凝土產(chǎn)能利用率為10.99%，環(huán)比提升0.27個百分點，混凝土發(fā)運量220.13萬方，環(huán)比提升2.49%。國內(nèi)混凝土發(fā)運量小幅上升，市場依然屬于回補階段。目前行業(yè)回款壓力較大，且未見明顯好轉(zhuǎn)?；炷疗髽I(yè)新接項目較少，市場缺乏啟動資金，工程進(jìn)度一般。預(yù)計短期內(nèi)混凝土產(chǎn)能利用率仍將保持回升趨勢，但增幅有限。

2、發(fā)運量

華東地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升2.32%。安徽發(fā)運量有所提升，部分房建項目新開，產(chǎn)業(yè)園項目開工，滁州保教樓民生項目需求支撐較強(qiáng)。但是普遍反饋回款沒有好轉(zhuǎn)，40%左右。山東市場需求有所提升，青島地區(qū)廠房項目支撐較強(qiáng)，濟(jì)南、聊城以棚戶改造項目為主。山東回款普遍反饋3成左右，未見明顯好轉(zhuǎn)。浙江市場亞運會在即，混凝土發(fā)運量提升，混凝土企業(yè)擔(dān)心亞運會會對原材運輸產(chǎn)生影響，目前屯料，且部分工程具有趕工期現(xiàn)象。江西市場房建項目較少，以市政，道路項目為主，但是以自建攪拌站為主，部分特殊時期會啟用商品混凝土，雨水減少，發(fā)運量小幅提升。華南地區(qū)發(fā)運量基本持平。廣東市場以市政項目、商業(yè)樓項目作為主要需求支撐點，房建項目偏差。廣西市場保交樓項目陸續(xù)接盤，啟動招投標(biāo)，預(yù)計在9月啟動材料采購，中國鐵建大橋局等國央企背景施工單位成為保教樓項目施工的核心群體，回款沒有明顯改善。華北地區(qū)發(fā)運量環(huán)比降低1.8%。北京市場面臨攪拌站拆遷轉(zhuǎn)移，預(yù)計年底混凝土控制在70余家，目前市場不缺新項目，但是缺乏啟動資金，工程進(jìn)度普遍緩慢。山西市場機(jī)場擴(kuò)建項目穩(wěn)定供應(yīng)，且工期較長，具有長期支撐作用?；乜钇毡榉答?-2成，部分大型攪拌站回款可以達(dá)到4成左右。太原尖草坪區(qū)碧桂園房建項目擴(kuò)建。河北秦皇島泰治醫(yī)療科技創(chuàng)新項目啟動供應(yīng)，唐山路北區(qū)第七幼兒園新建改造工程進(jìn)度提升。普遍反饋回款3-4成左右，暫無明顯提升。項目多集中在市政、學(xué)校項目為主。華中地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升10.5%。河南市場國有攪拌站需求量較好，私企攪拌站量較差，反饋地鐵項目缺乏資金，園區(qū)項目回款越來越差。部分?jǐn)嚢枵踞槍Σ换乜铐椖客９Ｆ毡榉答?成左右。湖北市場項目進(jìn)度緩慢，下半年回款較差。普遍反饋產(chǎn)量減產(chǎn)將近一般，新開工項目較少，資金困乏，主供老項目，市政，舊房改造為主。湖南市場長沙軌道項目需求較好，回款4-5成左右，相對較好，但沒有明顯好轉(zhuǎn)，懷化查超相對嚴(yán)格，對材料運輸影響較大。常德需求一般，整體需求偏低。西南地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升4.66%。四川市場存在大運會后趕工現(xiàn)象，道路類項目較多，但缺乏大型項目，回款有所減少，市場缺乏資金。成都發(fā)運量增長，原材成本降低，攪拌站普遍觀望，屯料，需求相對有支撐。重慶市場需求較差，新開工開工較少，且開工新項目需求量較少，中鐵、中建項目多以自建站為主?；乜钌杂泻棉D(zhuǎn)，40-50%之間。貴州市場需求較差，雨水有所減弱，發(fā)運量稍有提升?；乜钇?，稍微較好的回款達(dá)到4-5成。房建項目偏少。云南市場天氣好轉(zhuǎn)，發(fā)運量小幅提升，但是資金問題突出，市場缺乏啟動資金，項目進(jìn)度緩慢。回款普遍2-3成左右。西北地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升2.32%。陜西新增項目較少，西安高陵區(qū)華為和吉利汽車入駐，但項目啟動緩慢，資金壓力較大。部分項目因考古停滯，預(yù)計9月份重新啟動。地鐵8號線即將收尾，7號線批復(fù)，但未開工。普遍回款率3-4成。

 五、混凝土后市觀點

綜合來看，臨近8月底，混凝土產(chǎn)能利用率并未出現(xiàn)拐點，較大幅度回升的可能性不大。根據(jù)回款率趨勢來看，9月份或?qū)⒂瓉砘乜罡叻迤?。各地新項目缺乏啟動資金導(dǎo)致工程進(jìn)度放緩，按照目前需求情況來看，原材方面出現(xiàn)推漲，但落實難度較大，其中根本問題是供需基本面并不匹配，因此混凝土需求方面也將面臨壓縮問題。

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