一、核心觀點(diǎn)
◎基建方面，重點(diǎn)工程需求穩(wěn)定釋放，節(jié)中因設(shè)備檢修、道路管控導(dǎo)致直供不暢的問題或明顯緩解；但節(jié)后新項(xiàng)目尚未穩(wěn)定采購材料或拖累改善彈性。
◎地產(chǎn)方面，一線城市商業(yè)樓盤需求韌性較好；二三線城市的產(chǎn)業(yè)園、保交樓等項(xiàng)目節(jié)后復(fù)工有一定支撐。
◎建材方面，從基本面來看，節(jié)后需求慢恢復(fù)，廠內(nèi)小幅累庫，供給壓力較大，漲價(jià)動(dòng)力僅存在于成本端。綜合來看，預(yù)計(jì)本周大部分建材價(jià)格繼續(xù)上行有壓力，呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)局面。
二、正文
1. 重點(diǎn)事件聚焦
1.1 基建：國(guó)家開發(fā)銀行今年以來發(fā)放超3400億元貸款支持城市基建
10月7日，據(jù)國(guó)家開發(fā)銀行消息，1-9月，國(guó)家開發(fā)銀行向城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域發(fā)放貸款超過3400億元，為城市交通、防洪排澇、污水和垃圾收集處理、管廊管網(wǎng)、城市有機(jī)更新等城市市政及公共設(shè)施建設(shè)、改造和智慧化升級(jí)等提供了有力支持。
10月以來，多地陸續(xù)召開基建項(xiàng)目開工儀式。一二線城市以地鐵等城市交通為主，比如沈陽9、10號(hào)線集中開工，計(jì)劃投資182.85億元；三四線城市以公共設(shè)施建設(shè)、改造為主，比如湖南邵陽開工投資污水處理及城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理等類項(xiàng)目6.1億元。
1.2 地產(chǎn)：雙節(jié)35城日均成交面積降約兩成
據(jù)中指研究院消息，2023年國(guó)慶假期期間(9月29日-10月6日)，35個(gè)代表城市日均成交面積較去年國(guó)慶假期(10月1日-7日)及2019年假期下降兩成左右。9月，重點(diǎn)100城新建商品住宅成交面積環(huán)比增長(zhǎng)超一成，同比下降約兩成，但絕對(duì)規(guī)模仍處近幾年同期較低水平。
9月，核心城市市場(chǎng)活躍度好轉(zhuǎn)，“認(rèn)房不認(rèn)貸”、全國(guó)首套、二套房商貸首付比例下限降至20%、30%等政策效果初顯，但全國(guó)市場(chǎng)銷售規(guī)模仍處低位。
國(guó)慶假期期間，各地推盤積極性提升，同時(shí)企業(yè)加大項(xiàng)目?jī)?yōu)惠力度，項(xiàng)目到訪量較節(jié)前有所增加，但在假期出游及市場(chǎng)信心尚未明顯修復(fù)下，城市及區(qū)域間分化仍較嚴(yán)重，除核心城市或成熟區(qū)域樓市熱度較高外，整體成交量表現(xiàn)一般。
2. 建筑材料市場(chǎng)運(yùn)行情況
截至20231007，節(jié)后建筑材料價(jià)格漲跌互現(xiàn)，其中上漲的品種包括機(jī)制砂+0.1%、碎石+0.1%、粉煤灰+0.1%、浮法玻璃+1.0%；下跌的品種包括螺紋鋼-0.1%、天然砂-0.21%。
3. 地產(chǎn)、基建需求分析
建筑業(yè)下游需求：截至2023年10月6日，本周250家水泥廠出庫量522萬噸，環(huán)比-8.59%，同比-38.4%。雙節(jié)期間，七大地區(qū)下游施工強(qiáng)度均有減弱，影響因素包括后半周多降雨天氣、工地停工工廠放假、市區(qū)內(nèi)市政項(xiàng)目施工管控、回款未明顯改善等。
基建重大項(xiàng)目需求：截至2023年10月6日，本周250家水泥廠水泥直供量206萬噸，環(huán)比-8.0%，同比-18.9%。雙節(jié)期間，基建項(xiàng)目趕工數(shù)量少，多以消耗工地庫存為主。此外，新開項(xiàng)目仍未大面積開展實(shí)物采購，導(dǎo)致材料用量縮水明顯
房建需求：截至2023年10月6日，本周506家攪拌站混凝土發(fā)運(yùn)量209.0萬方，環(huán)比-4.2%，同比-33.0%。雙節(jié)期間，攪拌站在手訂單多為持平或減少，停工項(xiàng)目多集中于三四線城市，上海等一線城市樓盤項(xiàng)目施工節(jié)奏較穩(wěn)定。此外，本周按時(shí)回款率達(dá)34.2%，環(huán)比提升1個(gè)百分點(diǎn)，雖回款小幅好轉(zhuǎn)，但廠家供貨心態(tài)謹(jǐn)慎，或抑制發(fā)運(yùn)量改善節(jié)奏
4. 本周重點(diǎn)關(guān)注
基建方面，重點(diǎn)工程需求穩(wěn)定釋放，節(jié)中因設(shè)備檢修、道路管控導(dǎo)致直供不暢的問題或明顯緩解；但節(jié)后新項(xiàng)目尚未穩(wěn)定采購材料或拖累改善彈性
地產(chǎn)方面，一線城市商業(yè)樓盤需求韌性較好；二三線城市的產(chǎn)業(yè)園、保交樓等項(xiàng)目節(jié)后復(fù)工有一定支撐
建材方面，從基本面來看，節(jié)后需求慢恢復(fù)，廠內(nèi)小幅累庫，供給壓力較大，漲價(jià)動(dòng)力僅存在于成本端。綜合來看，預(yù)計(jì)本周大部分建材價(jià)格繼續(xù)上行有壓力，呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)局面。
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