引言：近年來，陜西省水泥市場的發(fā)展格局發(fā)生了顯著變化，以往以本地企業(yè)為主導(dǎo)的局面逐漸被打破。隨著市場的開放和競爭的加劇，外來企業(yè)紛紛加大對西北市場的戰(zhàn)略布局，展開大規(guī)模的市場攻勢，鑒于本地企業(yè)在產(chǎn)量方面存在一定的局限性，外來企業(yè)的進(jìn)入已成為必然趨勢。目前，陜西省內(nèi)擁有 963 余家水泥企業(yè)，其中全能生產(chǎn)線的占比僅約為 30% 左右，2024年陜西水泥市場整體表現(xiàn)為產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，需求持續(xù)下降，水泥價格持續(xù)走低，企業(yè)利潤持續(xù)下降；水泥產(chǎn)量繼續(xù)收窄，水泥價格或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運行。

一、2024年陜西水泥市場回顧

1.1?水泥價格分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年西北地區(qū)水泥價格震蕩弱勢運行，開年P(guān).O42.5散裝水泥均價為414元/噸，年底均價為405.5元/噸，降幅2%。2024年最低均價為384.5元/噸，價格下跌趨勢明顯，主要原因是西北地區(qū)產(chǎn)能利用率低，供需嚴(yán)重失衡，競爭較為激烈。陜西水泥價格相對屬于高位，受外圍低價水泥影響，故而下浮較多。

分季度來看，一季度陜西市場復(fù)蘇情況不佳，開年陜西工地復(fù)工率較低，呈現(xiàn)震蕩下浮趨勢；二季度陜西市場需求恢復(fù)水泥價格略有增長，新開工項目開工率約41%，但市場層面反饋偏弱，短暫上浮后迅速回落。5月開始受新國標(biāo)成本增加以及關(guān)中區(qū)域夏季錯峰政策延長的影響，致使水泥企業(yè)生產(chǎn)成本持續(xù)增加，價格上調(diào);三季度水泥價格持續(xù)下跌，水泥廠為保銷量打起價格戰(zhàn)，水泥價格跌至谷底，疊加原材料價格不斷上漲，多數(shù)廠家虧損嚴(yán)重；四季度水泥廠為修復(fù)公司利潤，水泥廠聯(lián)合維價，漲價頻繁因此價格方面略有恢復(fù)。年末在整年價格震蕩之下水泥廠的心態(tài)發(fā)生轉(zhuǎn)變，年前大部分水泥廠都以保生產(chǎn)保價格為主。

1.2 ?2024年水泥產(chǎn)量低于去年同期

2024年陜西省水泥產(chǎn)量約為4750萬噸，同比下降17.2%。連續(xù)兩年產(chǎn)量持下降態(tài)勢。

從需求端來看：房地產(chǎn)行業(yè)整體處于調(diào)整期，新開工項目減少且省內(nèi)一些大型基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)進(jìn)度減緩，導(dǎo)致水泥需求增長動力不足；同時制造業(yè)需求減少，受經(jīng)濟(jì)形勢影響，制造業(yè)生產(chǎn)規(guī)模收縮，對水泥的需求也相應(yīng)減少。

從供給端來看：陜西省內(nèi)受環(huán)保政策限制，部分水泥廠因環(huán)保不達(dá)標(biāo)被限產(chǎn)或停產(chǎn)； 供需關(guān)系的失衡以及過去水泥行業(yè)過度擴(kuò)張，導(dǎo)致水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。為避免惡性競爭，企業(yè)主動減產(chǎn)以平衡市場供需；24年省內(nèi)煤炭、電力等能源價格上漲，使水泥生產(chǎn)成本增加，企業(yè)為控制成本而調(diào)整產(chǎn)量。

1.3陜西省水泥熟料線運轉(zhuǎn)率有所下降

據(jù)百年建筑網(wǎng)針對陜西省樣本企業(yè)熟料線運轉(zhuǎn)率的追蹤數(shù)據(jù)顯示，2024 年度陜西省樣本企業(yè)的熟料線平均運轉(zhuǎn)率僅為 39.6%，相較于 2023 年，出現(xiàn)顯著下滑，降幅達(dá) 9.2 個百分點。具體來看，春節(jié)期間前后，受建筑行業(yè)季節(jié)性停工、工人返鄉(xiāng)休假等多重因素影響，水泥市場需求銳減，各水泥企業(yè)紛紛趁機(jī)安排熟料生產(chǎn)線的檢修工作，使得這一階段的運轉(zhuǎn)率處于較低水平。待春節(jié)假期結(jié)束，隨著工人陸續(xù)返崗，建筑工程逐步復(fù)工，水泥企業(yè)也隨之重啟生產(chǎn)流程，運轉(zhuǎn)率開始回升。步入 6 - 7 月，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動、房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，以及基建項目開工進(jìn)度放緩等因素的綜合作用，水泥市場需求陷入下行通道，產(chǎn)品價格隨之全面走低。在此背景下，水泥企業(yè)的熟料庫存不斷累積，為削減庫存壓力、降低運營成本，企業(yè)普遍增加了生產(chǎn)線的檢修頻次與時長，運轉(zhuǎn)率再度下行。直至 9 月之后，得益于部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)刺激政策落地生效，水泥市場需求有所回暖，帶動了熟料線運轉(zhuǎn)率的回升；但與此同時，錯峰生產(chǎn)政策依舊在執(zhí)行，并且企業(yè)需持續(xù)依據(jù)庫存及市場供需動態(tài)微調(diào)生產(chǎn)計劃，這使得熟料線運作率此后整體維持在小幅波動狀態(tài)。

從數(shù)據(jù)上來看，2024 年陜西省熟料庫存呈現(xiàn)出整體抬升態(tài)勢，2024 年年末熟料庫容比達(dá)到 72.2%，相較于上一年末躍升 10 個百分點，全年熟料運作率低于2023年，而熟料庫存整體高于2023年，2023年陜西省水泥產(chǎn)量減少明顯。

二、2025年陜西水泥市場展望

2.1?供應(yīng)端

日前，陜西省工業(yè)和信息化廳和陜西省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好2024-2025年度水泥行業(yè)常態(tài)化錯峰生產(chǎn)工作的通知》。要求陜西省內(nèi)所有水泥熟料生產(chǎn)線要求，自2024年12月1日至2025年3月10日開展采暖季錯峰生產(chǎn)（100天）。然而現(xiàn)階段陜西水泥市場供需失衡嚴(yán)重，錯峰停窯減產(chǎn)只能略微緩解水泥行業(yè)的供需矛盾，預(yù)計25年陜西水泥供應(yīng)持續(xù)下行。

2.2需求端

2025年，陜西全省安排省級重點項目616個、總投資28762億元、年度計劃投資4917億元，其中產(chǎn)業(yè)類項目總投資12328億元、占全部項目總投資的43%，基礎(chǔ)設(shè)施類項目總投資7766億元、占全部項目總投資的27%，民生保障類項目總投資8668億元、占全部項目總投資的30%。在第一季度內(nèi)，已有550個項目啟動建設(shè)，項目的年度計劃投資總額為839億元人民幣。隨著國家 “西部大開發(fā)” 以及 “一帶一路” 建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)，陜西作為重要節(jié)點地區(qū)，基建需求有望繼續(xù)保持增長態(tài)勢。若房地產(chǎn)市場在政策的刺激下逐漸回暖，也將為水泥需求帶來一定的增量，不過對于開年的市場反饋還需要持續(xù)觀望。

總結(jié)

24年陜西省內(nèi)整體需求增長不明顯，大型工程數(shù)量有限，未實現(xiàn)大幅度增長，城市房地產(chǎn)需求及農(nóng)村地區(qū)需求保持平穩(wěn)，水泥生產(chǎn)銷售方面據(jù)百年建筑調(diào)研陜西省內(nèi)樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率在40-60%之間，關(guān)中區(qū)域產(chǎn)能過剩，水泥廠產(chǎn)能利用率處于40% 左右，陜南地區(qū)由于地理優(yōu)勢，產(chǎn)能利用率達(dá)到65%，兩級分化嚴(yán)重?？傮w來看2025年水泥市場將延續(xù)2024年需求疲軟的現(xiàn)狀，目前產(chǎn)能過剩依舊突出，在成本支撐下，均價或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運行。上半年各企業(yè)對于新接項目預(yù)計將持謹(jǐn)慎態(tài)度，市場仍以存量項目為主，預(yù)計25年下半年或?qū)⒅鸩綇?fù)蘇。

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