一、云南水泥市場(chǎng)2024年回顧
1.1 2024年云南水泥出庫(kù)量同比下降
據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研2024年云南10家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：1-12月，云南地區(qū)樣本企業(yè)水泥出庫(kù)量為416萬(wàn)噸，年同比下降34.3%。
1.2 2024年云南水泥全年均價(jià)低于2023年
截至12月31日，2024年云南省全年水泥均價(jià)為387元/噸，較2023年下降3.02%。上半年由于需求不及預(yù)期，年均價(jià)低于同期。四季度，由于水泥企業(yè)，10月28日，云南各市主流水泥企業(yè)對(duì)所轄市場(chǎng)推漲100元，以便修復(fù)利潤(rùn)，水泥價(jià)格震蕩上行，水泥價(jià)格全年呈現(xiàn)前低后高的狀態(tài)。
1.3 2024年云南水泥產(chǎn)量低于去年同期
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年1-11月，云南省水泥產(chǎn)量累計(jì)為7929.22萬(wàn)噸，同比下降9.16%。
從2023年和2024年的產(chǎn)量月度值來(lái)看，2024年除1-2月產(chǎn)量同比高于去年同期外，其余月份均低于去年同期，可以看出2024年的水泥產(chǎn)量走勢(shì)呈現(xiàn)下滑。2024年總體產(chǎn)量不及預(yù)期，主要和倆方面有關(guān)，一方面是2024年年初中央要求12個(gè)重點(diǎn)省份（含云南）嚴(yán)控新增政府投資項(xiàng)目，大部分項(xiàng)目緩建停建，需求下降；另一方面是各個(gè)水泥廠積極執(zhí)行錯(cuò)峰停窯，實(shí)際停窯天數(shù)隨之增加，熟料產(chǎn)能大幅壓減。
1.4 2024年云南熟料窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率同比下降
據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)，云南省全年平均熟料窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率為47.24%，同比下降6.23個(gè)百分點(diǎn)。
2024年春節(jié)期間，企業(yè)檢修，云南省窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率較低。四月陸續(xù)開(kāi)窯生產(chǎn)，廠家恢復(fù)生產(chǎn)，由于下游市場(chǎng)需求不高，企業(yè)去庫(kù)存緩慢，庫(kù)存增加至5-6，二季度計(jì)劃停窯天數(shù)45天，但由于今年整體需求不及去年，未出現(xiàn)“金三銀四”的旺季現(xiàn)象，企業(yè)熟料庫(kù)存壓力較大，庫(kù)存仍處于處于較高水平。8-12月份窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率波動(dòng)較大，項(xiàng)目進(jìn)度相對(duì)較好，窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率有明顯上漲，庫(kù)存開(kāi)始逐步下降。
二、云南水泥市場(chǎng)2025年展望
? 2.1 需求預(yù)測(cè)
? 2.1.1房地產(chǎn)數(shù)據(jù)持續(xù)弱勢(shì)
? 2024年1-11月云南省房地產(chǎn)投資額1158.76億元，較2023年同期相比減少了717.57億元，同比下降38.23%。
2024年1-11月云南省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋新開(kāi)工面積累計(jì)1397萬(wàn)平凡米，較2023年同期相比減少了757.85萬(wàn)平方米，同比下降35.1%；住宅新開(kāi)工面積累計(jì)1020.92萬(wàn)平凡米，較2022年同期相比減少了495.31萬(wàn)平方米，同比下降32.66%。
從上圖數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年云南市場(chǎng)房建市場(chǎng)不及2023年，但國(guó)家新推出的一系列房地產(chǎn)支持政策，為云南帶來(lái)了發(fā)展新機(jī)遇。8月22日，省住房城鄉(xiāng)建設(shè)廳等4部門(mén)印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)云南省商品房去庫(kù)存的若干意見(jiàn)》。9月26日，中央政治局會(huì)議首提“促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”，降準(zhǔn)、降息、下調(diào)存量房貸利率等政策悉數(shù)出臺(tái)。10月18日，省住房城鄉(xiāng)建設(shè)廳等7部門(mén)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)云南省房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)平穩(wěn)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，出臺(tái)18條利好政策，在供給側(cè)層面，嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量和提高質(zhì)量。12月9日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，將擴(kuò)大內(nèi)需放在重點(diǎn)工作第一位，并明確要求“穩(wěn)住樓市股市”，要“大力提振消費(fèi)，提高投資效益”。全面取消限購(gòu)住房措施，并在貸款首付比例、利率和購(gòu)房稅收優(yōu)惠等方面，打好“組合拳”，切實(shí)降低群眾購(gòu)房成本。從中可以看出，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)的決心和信心，預(yù)計(jì)2025年云南房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖，對(duì)水泥行業(yè)的需求加大。
2.1.2 ?2024年全省固定投資額平穩(wěn)偏弱運(yùn)行
2024年1-11月，全省完成固定資產(chǎn)投資同比下降10.4%，降幅比1-10月（-10.5%）縮小0.1個(gè)百分點(diǎn)。
2.2供應(yīng)預(yù)測(cè)
2.2.1 ?2025年停窯天數(shù)相較2024年或有所增加
2023年云南水泥協(xié)會(huì)發(fā)布錯(cuò)峰停窯150天，部分水泥廠實(shí)際累計(jì)停窯超過(guò)200天;2024年云南省發(fā)布錯(cuò)峰停窯180天，部分水泥廠實(shí)際累計(jì)停窯超過(guò)210天，其中云南水泥協(xié)會(huì)發(fā)布文件要求云南滇西區(qū)域（德宏、保山、怒江、臨滄）四季度錯(cuò)峰不少于60天，每月停窯20天，其它區(qū)域四季度錯(cuò)峰不少于51天，每月停窯17天，當(dāng)月計(jì)劃當(dāng)月完成。2024年實(shí)際停窯天數(shù)增加，水泥產(chǎn)量繼續(xù)收窄，供需矛盾有望得到緩解。2025年為保障有效供應(yīng)，停窯天數(shù)或有所略增。
2.3價(jià)格預(yù)測(cè)
2.3.1 ??2025年云南省水泥價(jià)格相較2024年偏弱運(yùn)行
2025年云南省水泥價(jià)格或穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。2024年云南水泥市場(chǎng)依舊面臨著產(chǎn)能發(fā)揮不足、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、水泥企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)走低等問(wèn)題，水泥產(chǎn)量雖同比下降，但在房建、民用等需求走弱的形勢(shì)下，當(dāng)前供需矛盾仍在。2025年多重點(diǎn)項(xiàng)目續(xù)建支撐，在云南水泥需求中起托底作用。房地產(chǎn)市場(chǎng)供大于需，房建項(xiàng)目用量下降，短期內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)水泥需求并無(wú)改善?？傮w來(lái)看，2025年一季度云南水泥市場(chǎng)價(jià)格仍偏弱運(yùn)行，整年價(jià)格相較2024年偏弱運(yùn)行。
免責(zé)聲明：Mysteel發(fā)布的原創(chuàng)及轉(zhuǎn)載內(nèi)容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創(chuàng)內(nèi)容版權(quán)歸Mysteel所有，轉(zhuǎn)載需取得Mysteel書(shū)面授權(quán)，且Mysteel保留對(duì)任何侵權(quán)行為和有悖原創(chuàng)內(nèi)容原意的引用行為進(jìn)行追究的權(quán)利。轉(zhuǎn)載內(nèi)容來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)，目的在于傳遞更多信息，方便學(xué)習(xí)與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點(diǎn)及對(duì)其真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。申請(qǐng)授權(quán)及投訴，請(qǐng)聯(lián)系Mysteel（021-26093397）處理。