一、混凝土產(chǎn)能利用率環(huán)比穩(wěn)步提升

2月26日-3月4日，百年建筑調(diào)研國(guó)內(nèi)506家混凝土攪拌站產(chǎn)能利用率為2.62%，周環(huán)比提升0.36個(gè)百分點(diǎn)；年同比（陰歷）降低1.78個(gè)百分點(diǎn)。506家混凝土攪拌站發(fā)運(yùn)量為52.40萬(wàn)方，周環(huán)比增加15.83%，年同比（陰歷）減少40.5%。

區(qū)域方面，節(jié)后市場(chǎng)啟動(dòng)階段，各區(qū)域混凝土發(fā)運(yùn)量周環(huán)比均呈上升趨勢(shì)，從我們百年建筑網(wǎng)調(diào)研的開復(fù)工最新數(shù)據(jù)來(lái)看，目前各區(qū)域工程開工率均低于去年農(nóng)歷同期水平，工程進(jìn)度整體偏慢情況下，各區(qū)域混凝土發(fā)運(yùn)量均低于去年同期水平。

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二、資金回款持續(xù)提升

據(jù)百年建筑調(diào)研，截至2月27日（農(nóng)歷正月三十），全國(guó)13532個(gè)工地開復(fù)工率為64.6%，農(nóng)歷同比減少；勞務(wù)上工率61.7%，農(nóng)歷同比減少；資金到位率49.1%，農(nóng)歷同比略增。其中房建項(xiàng)目開復(fù)工率農(nóng)歷同比減少；非房建項(xiàng)目開復(fù)工率農(nóng)歷同比減少。 截至3月5日，百年建筑網(wǎng)調(diào)研國(guó)內(nèi)混凝土企業(yè)平均回款率為47.2%，環(huán)比提升0.1個(gè)百分點(diǎn)，無(wú)明顯提升。春節(jié)前，多數(shù)企業(yè)回款情況不及預(yù)期，節(jié)后，混凝土企業(yè)仍在積極推動(dòng)回款，回款比例整體小幅上升，短時(shí)間內(nèi)，企業(yè)仍會(huì)積極推進(jìn)項(xiàng)目回款。?

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重點(diǎn)區(qū)域發(fā)運(yùn)量增速情況

2024年開年以來(lái)，中國(guó)混凝土市場(chǎng)呈現(xiàn)顯著的“冷熱不均”特征。受資金鏈緊張、極端天氣頻發(fā)、環(huán)保政策收緊等多重因素影響，各地?cái)嚢枵景l(fā)運(yùn)量恢復(fù)緩慢，新項(xiàng)目開工普遍滯后，行業(yè)整體復(fù)蘇乏力。

一、西南地區(qū)：續(xù)建項(xiàng)目支撐，新增動(dòng)力不足

四川：日均發(fā)運(yùn)量2000方，依賴?yán)享?xiàng)目維持產(chǎn)能，新項(xiàng)目因資金未到位難以落地，需求增長(zhǎng)陷入停滯。

重慶：產(chǎn)能僅恢復(fù)至節(jié)前一半（7000方/日），水泥日耗2000噸，下游工地復(fù)工率不足反映房地產(chǎn)與基建投資疲軟。

云南：昆明地區(qū)日發(fā)運(yùn)量200-300方，續(xù)建項(xiàng)目供應(yīng)不穩(wěn)定，預(yù)計(jì)3月中旬短暫回暖，但6月雨季將再度壓制需求。

核心矛盾：西南地區(qū)以存量項(xiàng)目為主，新項(xiàng)目受制于資金回款率低（普遍低于50%）和開發(fā)商信心不足，基建未能有效填補(bǔ)房地產(chǎn)下行缺口。

二、華北與華中地區(qū)：環(huán)保限產(chǎn)疊加天氣擾動(dòng)

河北：北部開工逐步啟動(dòng)，但南部雨雪拖累施工，整體發(fā)運(yùn)量尚未恢復(fù)；

山西：大型攪拌站日均700方，中小型僅200-300方，晉北部分未復(fù)工，資金回款率低導(dǎo)致工程量縮減；

河南：2月產(chǎn)量?jī)H3000方，雨雪后日發(fā)運(yùn)量回升至500方，需求回暖依賴天氣轉(zhuǎn)好；

湖北：荊門日發(fā)運(yùn)量600-700方，宜昌400-500方，復(fù)工節(jié)奏緩慢，新項(xiàng)目稀缺；

北京、天津：環(huán)保預(yù)警致3月4日起部分停產(chǎn)，大型攪拌站日發(fā)運(yùn)量1000方，中小型300-500方，政策約束壓制產(chǎn)能釋放。

政策與自然雙重制約：北方地區(qū)面臨環(huán)保常態(tài)化監(jiān)管（如京津冀停產(chǎn)令）與極端天氣的雙重打擊，疊加資金到位延遲，市場(chǎng)復(fù)蘇節(jié)奏被動(dòng)拉長(zhǎng)。

三、華東地區(qū)：國(guó)央企韌性凸顯，民企承壓

江蘇：國(guó)央企攪拌站日發(fā)運(yùn)量達(dá)2000方，民企僅500-700方，資金優(yōu)勢(shì)使國(guó)央企在項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)中占據(jù)主導(dǎo)；

上海：發(fā)運(yùn)量為年前60%-70%（日1000方），新項(xiàng)目停滯，“兩會(huì)”后政策明朗化或成關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)；

山東：日發(fā)運(yùn)量1000方，基建項(xiàng)目（地鐵、高鐵）占比提升，但回款率僅40%，民企現(xiàn)金流壓力突出；

安徽：大站日發(fā)運(yùn)2000方，中小站300-600方，市場(chǎng)以存量項(xiàng)目為主，新項(xiàng)目處于籌備階段。

結(jié)構(gòu)性分化：國(guó)央企憑借資金與項(xiàng)目資源把控力，在基建領(lǐng)域形成“護(hù)城河”；而民企受制于回款難、融資成本高，生存空間進(jìn)一步壓縮。

四、華南地區(qū)：緩慢爬坡中的區(qū)域差異

兩廣：受雨季及房地產(chǎn)低迷影響，需求恢復(fù)弱于華東。

五、深層癥結(jié)與未來(lái)展望

短期（Q2）：華東、華南有望在天氣轉(zhuǎn)暖及政策發(fā)力下率先復(fù)蘇，西南、華北仍將滯后；中長(zhǎng)期：行業(yè)洗牌加速，具備資金與國(guó)企背景的攪拌站將主導(dǎo)市場(chǎng)，需關(guān)注基建REITs、PSL等工具對(duì)資金的撬動(dòng)效應(yīng)。

樣本說(shuō)明：本輪調(diào)研時(shí)間為2月26日-3月2日期間，樣本總量為506個(gè)混凝土攪拌站，區(qū)域占比：華東23.28%、華中16.43%、華南17.12%、華北21.23%、西南15.1%、西北2.7%、東北4.14%；產(chǎn)能利用率=周產(chǎn)量/周設(shè)計(jì)產(chǎn)能；混凝土企業(yè)正常平均產(chǎn)能利用率維持在30%左右。

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