9月10日，塔牌集團(tuán)發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，具體內(nèi)容如下：

1、目前公司水泥價(jià)量情況？

答：7 月、8 月是傳統(tǒng)淡季，高溫、臺(tái)風(fēng)、降雨天氣轉(zhuǎn)多，下游施工進(jìn)度普遍受阻，施工活動(dòng)放緩，需求階段性轉(zhuǎn)弱，同比基本持平，環(huán)比 6 月份有所下降。9 月將開(kāi)始進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售旺季，近日珠三角水泥已開(kāi)始價(jià)格推漲。

2、請(qǐng)介紹公司水泥熟料生產(chǎn)線基本情況和主要市場(chǎng)覆蓋區(qū)域？

答：公司目前共有三大生產(chǎn)基地，具有 7 條新型干法旋窯水泥熟料生產(chǎn)線，其中梅州基地有兩條 10,000t/d 生產(chǎn)線、1 條 5,000t/d 以上生產(chǎn)線，惠州龍門(mén)基地有兩條 4,500t/d 以上生產(chǎn)線，福建龍巖武平基地有兩條 4,500t/d 以上生產(chǎn)線?；葜莼氐乃嗤ㄟ^(guò)公路運(yùn)輸輻射到惠州、東莞、河源、深圳等地區(qū)，梅州和武平基地水泥通過(guò)公路運(yùn)輸輻射到粵東和福建龍巖、江西贛州等地區(qū)。

3、今年第四季度水泥價(jià)格的預(yù)期怎樣，是否有望高于去年同期？

答：今年以來(lái)，粵東市場(chǎng)得益于粵東周邊的福建地區(qū)錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行情況好，市場(chǎng)秩序明顯向好，通過(guò)公路運(yùn)輸?shù)交洊|的低價(jià)水泥數(shù)量同步有所減少，水泥市場(chǎng)價(jià)格較為穩(wěn)定。周邊價(jià)格推漲后，可能會(huì)跟漲。珠三角市場(chǎng)水泥價(jià)格在一季度幾輪推漲后，二季度末開(kāi)始連續(xù)回調(diào)至低位，近期即將進(jìn)入傳統(tǒng)銷售旺季需求增加、疊加廣西西江即將進(jìn)入枯水期外來(lái)水泥沖擊減小、珠三角水泥價(jià)格有望觸底回升，珠三角水泥價(jià)格已于近日推漲。結(jié)合目前水泥價(jià)格情況，預(yù)期四季度水泥價(jià)格有望高于去年同期。

4、請(qǐng)介紹公司成本管控措施及后續(xù)成本是否還有下降的空間？

答：公司于 2022 年 6 月左右開(kāi)始啟動(dòng)降本增效工作，近三年持續(xù)扎實(shí)推進(jìn)，通過(guò)精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)和優(yōu)化人員，出清低效產(chǎn)能和關(guān)停低質(zhì)企業(yè)等，持續(xù)瘦身強(qiáng)體，減輕包袱，輕裝上陣，有效地降低各項(xiàng)成本費(fèi)用。今年年初以來(lái)，隨著煤炭采購(gòu)價(jià)格的持續(xù)下降，水泥成本相應(yīng)下降，預(yù)計(jì) 3 季度煤炭成本仍然會(huì)有所下降。同時(shí)，公司繼續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)研判，科學(xué)應(yīng)對(duì)，靈活營(yíng)銷，精準(zhǔn)施策，有效拓展市場(chǎng)，細(xì)掘市場(chǎng)潛能，全力以赴應(yīng)對(duì)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。目前公司持續(xù)通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部管理等如通過(guò)光伏儲(chǔ)能降電價(jià)、替代燃料降煤耗、固廢處置降原料費(fèi)、智能化改造提效率等各項(xiàng)措施進(jìn)行降本，預(yù)計(jì)未來(lái)成本仍有一定的下降空間。

5、公司是否有新增產(chǎn)能或補(bǔ)產(chǎn)能計(jì)劃？

答：公司堅(jiān)持致力于做強(qiáng)做精水泥主業(yè)，不斷鞏固公司區(qū)域水泥龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)地位。公司目前沒(méi)有通過(guò)新建方式新增產(chǎn)能的計(jì)劃，未來(lái)不排除通過(guò)收購(gòu)兼并進(jìn)一步做大做強(qiáng)水泥主業(yè)規(guī)模，但會(huì)嚴(yán)格評(píng)估并購(gòu)標(biāo)的所處市場(chǎng)供求情況、資源稟賦條件、交易價(jià)格、協(xié)同效應(yīng)等因素，公司將綜合權(quán)衡考慮，具體以公司發(fā)布的公告為準(zhǔn)。

考慮到未來(lái)水泥需求將進(jìn)一步下降，公司相信目前水泥生產(chǎn)線的產(chǎn)能應(yīng)該是能夠滿足市場(chǎng)需求的，除將關(guān)停金塔公司的 2500t/d 的產(chǎn)能置換到公司惠州龍門(mén)基地外，其余暫無(wú)補(bǔ)產(chǎn)能計(jì)劃。

6、市場(chǎng)比較關(guān)注公司高分紅高股息率，請(qǐng)問(wèn)公司制定《未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃（2024-2026）》的考慮因素有哪些？以及在本輪規(guī)劃結(jié)束后，是否會(huì)延續(xù)推出新的分紅規(guī)劃？

答：公司制定《未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃（2024-2026）》的考慮因素：一是“新國(guó)九條”對(duì)市值管理和分紅進(jìn)行了明確的指引，強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步增強(qiáng)現(xiàn)金分紅的穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性，公司希望通過(guò)明確較高的現(xiàn)金分紅比例，向全體股東傳遞公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、積極回報(bào)的堅(jiān)定決心，希望公司的股票價(jià)格可以保持在合理的價(jià)位。二是公司資金儲(chǔ)備充裕，資產(chǎn)負(fù)債率低，有息負(fù)債基本為零，具備高比例現(xiàn)金分紅的能力和基礎(chǔ)。三是近年來(lái)市場(chǎng)利率不斷下行，財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)在加大，投資回報(bào)率在不斷降低。四是公司預(yù)計(jì)未來(lái)幾年每年資本性開(kāi)支仍然維持在 2-4 億元左右，同時(shí)在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，以自建方式為主，所需資金相對(duì)有限，每年資本性開(kāi)支低于每年計(jì)提折舊攤銷總
額。五是 2023 年年度高分紅方案實(shí)施后，得到了眾多機(jī)構(gòu)投資者的肯定與認(rèn)可，同時(shí)認(rèn)為水泥行業(yè)作為周期性行業(yè)，每年利潤(rùn)波動(dòng)較大，對(duì)希望穩(wěn)定分紅可預(yù)期性提出了很多的建議意見(jiàn)。這個(gè)規(guī)劃增強(qiáng)現(xiàn)金分紅的穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)見(jiàn)性。規(guī)劃的出臺(tái)，充分提升了公司股票股息率的吸引力。同時(shí)，從公司 2024 年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額來(lái)看，也是基本可以覆蓋年度分紅和資本開(kāi)支的，不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展造成不利影響?；趯?duì)公司未來(lái)盈利能力的信心，在本輪股東回報(bào)規(guī)劃結(jié)束后，預(yù)計(jì)將會(huì)繼續(xù)秉持高度重視股東回報(bào)的理念，爭(zhēng)取推出更優(yōu)的股東回報(bào)方案，具體以屆時(shí)公司披露的公告為準(zhǔn)。

7、使用替代燃料與使用煤炭，在降成本方面有哪些優(yōu)勢(shì)，未來(lái)是否仍有下降空間？

答：公司正在積極推行使用替代燃料替代部分煤炭，利用高熱值廢棄物作為燃料，替代部分燃煤，降低煤耗成本。這既是降本措施，具有經(jīng)濟(jì)性，也是未來(lái)的減碳核心手段。公司規(guī)劃每條 4500t/d 以上的熟料生產(chǎn)線均建設(shè)替代燃料項(xiàng)目，目標(biāo)是替代 30%的煤炭用量，降低能源消耗總量。當(dāng)前替代率大約在 10%左右，未來(lái)仍有提升空間，降本和減碳的潛力尚未完全釋放。

8、請(qǐng)介紹一下廣東和福建今年的錯(cuò)峰生產(chǎn)政策？

答：2025 年，廣東全年全省錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃停窯時(shí)間為 95 天，福建全年全省錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃停窯時(shí)間為 170 天。今年行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)政策執(zhí)行情況良好，在當(dāng)前國(guó)家“反內(nèi)卷”要求下，行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)政策約束力較強(qiáng)，有效減少水泥的供應(yīng)量，對(duì)水泥價(jià)格形成一定的支撐。

9、請(qǐng)問(wèn)公司新業(yè)務(wù)發(fā)展情況如何？

答：水泥作為公司的主業(yè)，未來(lái)公司仍將聚焦水泥主業(yè)，加快推進(jìn)企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，不斷提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，鞏固區(qū)域龍頭優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，公司將繼續(xù)加強(qiáng)水泥窯協(xié)同處置固廢環(huán)保業(yè)務(wù)的發(fā)展和管理，充分發(fā)揮公司水泥生產(chǎn)線的良好區(qū)位優(yōu)勢(shì)，如公司惠州龍門(mén)生產(chǎn)基地更靠近珠三角，具有固廢運(yùn)輸距離更短的優(yōu)勢(shì)，且珠三角良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)將會(huì)有更多更充足的固廢供處置；公司梅州生產(chǎn)基地受制于石灰石品位質(zhì)量問(wèn)題，在處置鋁灰渣方面具有天然的、不可比擬的優(yōu)勢(shì)，可以真正徹底實(shí)現(xiàn)鋁灰渣的無(wú)害化處置；公司將進(jìn)一步擴(kuò)寬固廢來(lái)源和渠道，擴(kuò)大處置范圍和品類，減少中間環(huán)節(jié)，提高處置能力，增加處置收益，不斷做大環(huán)保產(chǎn)業(yè)的營(yíng)收和利潤(rùn)規(guī)模，努力打造成為業(yè)績(jī)體量更大、更可持續(xù)的新產(chǎn)業(yè)。

此外，公司將加快推進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展工作，努力培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)。通過(guò)產(chǎn)業(yè)投資基金和二級(jí)市場(chǎng)對(duì)擬發(fā)展業(yè)務(wù)相關(guān)的投資標(biāo)的積累相關(guān)行業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，為公司可能的產(chǎn)業(yè)投資進(jìn)行探索和提供借鑒，在這個(gè)發(fā)展過(guò)程中公司會(huì)結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況穩(wěn)妥推進(jìn)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

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